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01. 宏观要闻
1、《国务院关于对外投资的规定》公布 自7月1日起施行
《国务院关于对外投资的规定》已经2026年4月17日国务院第83次常务会议通过，现予公布，自2026年7月1日起施行。
其中提到，国家支持投资者按照市场化原则开展对外投资活动，积极参与国际合作竞争。投资者依法享有对外投资自主权，自主决策、自担风险、自负盈亏。
投资者开展对外投资及其相关活动，应当遵守法律法规和国际惯例，尊重当地习俗和文化传统，遵守商业道德，诚实守信、公平竞争，履行社会责任，维护国家形象，不得妨害市场竞争秩序、破坏生态环境、损害劳动者合法权益，不得危害中国国家安全、损害国家利益和社会公共利益。
2、《关于进一步深化国资国企改革的方案(2026—2029年)》已经下发
据证券时报消息，从多方确认，《关于进一步深化国资国企改革的方案(2026—2029年)》已经下发。
公开信息显示，5月以来，山东省、河南省、湖北省等召开省委常委会会议，研究本省深化国资国企改革工作。云南省玉溪高新区、江苏省徐州市沛县、内蒙古鄂托克旗等相继传达学习《方案》。
央企集团层面，中国电气装备集团于5月12日召开2026年深化改革暨建设一流工作会议。会议要求全集团把《方案》内容学深悟透，制定符合集团公司发展实际的改革方案和改革台账。各级子企业要根据集团公司统一部署，系统谋划好下一轮改革行动，全力以赴推动深化改革高质量高标准开局起步。
3、上海：推动期货和衍生品市场产品创新 推进人民币外汇期货交易试点
上海市人民政府办公厅印发《上海市服务业发展“十五五”规划》，其中提到：
做强金融基础设施和多层次金融市场，提高人民币跨境支付系统(CIPS)全球网络覆盖度，支持银行间市场交易报告库建设；深化实施股票发行注册制改革，健全常态化退市机制；深化发展“一带一路”债券和熊猫债、玉兰债市场；推动期货和衍生品市场产品创新，推进人民币外汇期货交易试点；深化信托财产登记制度试点。
提升金融市场开放度和国际化服务竞争力，深化临港离岸贸易金融服务综合改革试点，持续增强国际再保险、全球资产管理等重点中心功能，不断提升“上海价格”“上海指数”以及主要大宗商品和重要能源品种期现货价格的国际影响力；拓展自由贸易账户功能及应用场景。
提高金融服务实体经济质效，加快构建全周期、多元化、接力式科技金融服务体系；推动绿色金融标准、相关可持续金融标准的多领域应用；加强政策性融资担保和普惠保险体系支持，积极发展普惠金融；丰富养老金融产品，提升金融服务适老化水平；稳步发展数字人民币，提升金融科技创新服务水平。
02. 行业新闻
1、26家A股上市公司本周披露并购重组最新公告
据不完全统计，上周(5月25日-5月31日)包括艾德生物、嘉美包装、联合光电、万隆光电、TCL科技、山高环能、东方雨虹、奥飞数据、金徽股份、节能铁汉、乐歌股份、科创新源、*ST海利、恩捷股份、胜通能源、华洋赛车、易实精密、惠同新材、嘉戎技术、富创精密、倍杰特、民士达、交大思诺、英杰电气、播恩集团、盛达资源在内的26家A股上市公司披露并购重组进展最新公告。
2、资源存量趋紧 锡产业链加速向循环化发展
据央视财经，金属锡因为具有导电性好、熔点低、焊接稳定性强等特性，成为半导体先进封装工艺中的关键基础材料。算力越强，芯片堆叠越密集，锡消耗量就越大，因此被称为“算力金属”。随着人工智能产业的快速发展，金属锡的价格，出现明显上涨，从去年11月的每吨30万元，涨至目前的每吨42万元左右，半年上涨40%，处在历史高位。
业内预计，按当前开采速率，全球锡矿仅够开采15年，国内锡矿仅够开采12年左右。由于原生资源存量不足、海外供给不确定性增强，这使得很多生产企业开始转向金属锡回收。
目前，我国头部锡企已全面布局循环产业链，打造 “矿山开采、冶炼加工、废料回收、再生利用”的闭环，通过技术攻关提升废旧电路板、锡渣、尾矿的回收利用率，持续提高再生锡供给占比。
3、超50部影片定档2026暑期档
截至5月31日晚，2026年电影票房已超157亿元。其中，《给阿嬷的情书》票房超14亿元，跃居2026年度票房榜第三名。随着暑期的到来，目前已有超50部影片定档2026暑期档，涵盖历史、科幻、青春、动画等多元类型，满足不同观众观影需求。
03. 板块掘金
1、招商证券研报称，AI电子布需求高增，高端供给释放受限，结构性缺口长存。龙头企业聚焦高端产能扩张，有助于巩固全球话语权。头部企业密集加码电子纱/布产能，重点布局高端领域。
2、华泰证券研报称，近年来，国内电气化率持续提升，“十五五”碳达峰目标下这一进程或加速。当前市场对电气化线索或存在三大预期差。
第一，4月以来AI产业链作为市场主线取得亮眼表现，但内外催化共振下电气化相关领域定价或仍不充分。
第二，投资者或普遍低估国内电气化空间，一是关注“新增渗透率”而忽视了“存量保有结构”的替换需求，二是电气化场景存在盲区。
第三，从去年的“反内卷”到今年的“算电协同”，政策驱动要素价格与产业空间重估，相关领域景气度和业绩亦有望持续改善。
综合考虑政策相关度、业绩弹性、估值性价比、自上而下行业风格，建议关注锂电/储能、矿山机械、叉车、商用车、船舶等细分环节投资机遇。
3、中银证券认为，脑机接口行业正处于实验室技术突破向商业化落地的关键阶段，三大技术路径快速突破，市场规模有望快速扩张。行业产业链逐步搭建完善，上游核心器件壁垒高、下游医疗应用空间最大，长期具备从百亿级向千亿级升级的潜力。相关政策持续加码，商业化显著提速，持续看好脑机接口行业潜在成长空间。
