打新必看 | 6月12日两只新股申购

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1.惠科股份(深市主板)

申购代码：001399

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股票代码：001399

发行价格：10.12

发行市盈率：25.45

行业市盈率：68.68

发行规模：73.85亿元

主营业务：半导体显示面板等核心显示器件以及智能显示终端的研发、制造和销售

公司其他重要信息如下图所示：

点评：行业前景方面，群智咨询数据显示，2022年至2024年全球半导体显示面板产业产值分别为1003亿美元、959亿美元和1092亿美元，预计2025年至2027年将持续保持增长，分别将达到1141亿美元、1161亿美元和1202亿美元，市场前景广阔。

公司业绩方面，2022年至2025年，惠科股份实现营收分别为271.34亿元、358.24亿元、402.82亿元、408.97亿元；实现归母净利润-14.28亿元、25.82亿元、33.2亿元、38.01亿元。公司预计2026上半年实现营收200亿元至220亿元，同比增长5.28%至15.81%；实现归母净利润18.5亿元至50.5亿元，同比下滑-14.42%至-5.17%。

募资情况方面，据招股书，惠科股份原计划拟发行约7.3亿股，募资85亿元，分别用于长沙新型OLED研发升级项目(25亿元)、长沙Oxide研发及产业化项目(30亿元)、绵阳Mini-LED智能制造项目(20亿元)、补充流动资金及偿还银行贷款(10亿元)。以此次10.12元/股的发行价计算，公司此次实际募资约73.85亿元，与原计划相比少募约13%。

回顾2025年的新股情况，2025年A股共有116只新股登陆资本市场，首日无一破发。其中，沪深主板全年上市新股38只，首日收盘平均涨幅达218%，中一签(500股)平均浮盈约1.67万元。2026年以来，A股已有66只新股上市，首日无破发。

从估值看，公司发行市盈率显著低于行业平均值，考虑到近两年来新股首日赚钱效应明显，综合判断惠科股份首日破发概率较小。

2.臻宝科技(科创板)

申购代码：787797

股票代码：688797

发行价格：44.56

发行市盈率：31.31

行业市盈率：68.68

发行规模：17.30亿元

主营业务：为集成电路、显示面板行业客户提供制造设备真空腔体内参与工艺反应的零部件及其表面处理解决方案

公司其他重要信息如下图所示：

点评：行业前景方面，根据弗若斯特沙利文数据，2024年，在国内晶圆厂的半导体设备零部件整体177.2亿元的采购额中，向零部件厂商直接采购的占比达到了71.4%，采购额达到126.6亿元。预计到2029年，国内晶圆厂向零部件厂商直接采购的占比将达到80.3%，采购额将达到291.8亿元。

公司业绩方面，2022年至2025年，臻宝科技实现营收分别为3.86亿元、5.06亿元、6.35亿元、8.68亿元；归母净利分别为0.82亿元、1.09亿元、1.52亿元、2.26亿元。公司预计2026上半年实现营收4.72亿元至4.92亿元，同比增长28.83%至34.29%；实现归母净利润1.05亿元至1.15亿元，同比增长23.26%至35.00%。

募资情况方面，据招股书，臻宝科技原计划拟发行3882.26万股，募资约11.98亿元，分别用于半导体及泛半导体精密零部件及材料生产基地项目(7.52亿元)、臻宝科技研发中心建设项目(2.82亿元)、上海臻宝半导体装备零部件研发中心项目(1.64亿元)。以此次44.56元/股的发行价计算，公司此次实际募资约17.3亿元，与原计划相比超募约44%。

回顾2025年的新股情况，2025年A股共有116只新股登陆资本市场，首日无一破发。其中，科创板全年上市新股19只，首日收盘平均涨幅达244%，中一签(500股)平均浮盈约5.82万元。2026年以来，A股已有66只新股上市，首日无破发。

从估值看，公司发行市盈率明显低于行业平均值，考虑到近两年来新股首日赚钱效应明显，综合判断臻宝科技首日破发概率较小。