移为通信（300590）2024年中报简析：营收净利润同比双双增长，盈利能力上升

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据证券之星公开数据整理，近期移为通信（300590）发布2024年中报。根据财报显示，本报告期中移为通信营收净利润同比双双增长，盈利能力上升。截至本报告期末，公司营业总收入4.78亿元，同比上升12.67%，归母净利润9869.49万元，同比上升59.23%。按单季度数据看，第二季度营业总收入2.65亿元，同比上升7.11%，第二季度归母净利润6325.85万元，同比上升48.4%。

本次财报公布的各项数据指标表现尚佳。其中，毛利率42.61%，同比增4.13%，净利率20.67%，同比增41.32%，销售费用、管理费用、财务费用总计4320.78万元，三费占营收比9.05%，同比减9.1%，每股净资产3.91元，同比增5.31%，每股经营性现金流0.29元，同比减6.22%，每股收益0.22元，同比增59.22%。具体财务指标见下表：

证券之星价投圈财报分析工具显示：

资产质量方面，公司现金资产非常健康。公司应收账款体量较大。在主营业务没有发生重大变化的情况下，公司报告期内的应收账款的变动表明公司的回款压力正在变坏。建议在年报或半年报中查看该会计项目的两个信息，其一是计提，对于大概率收不回的款，公司一般会做坏账准备，可查看计提的金额和准备估算规模。另外就是应收账款账龄，就是这笔帐欠了多少长时间了，一般大部分都是一年以内的，如果超一年的应收账款占比较高则需要重点注意。存货高于利润，小心存货计提冲击利润。公司存货周转天数较慢，观察一下是否是行业原因。存货的会计处理方法是会对公司当期利润造成极大冲击的会计项目，在公司的年报中通常会有存货按照不同种类的确定方法，需要在年报中搜索存货查看具体数据。重点关注公司信用资产质量恶化趋势。

负债状况方面，注意公司报告期内应付账款的构成。

营收分析方面，公司客户集中度较高。公司最新一期年度报表的现金流为正，经营性现金流比利润高太多，通常是好事，经营性现金流和利润相匹配。

经营开支方面，公司研发费用相较利润规模较大，可能比较依赖研发，重点关注公司产品和服务研发周期。公司经营中用在研发上的成本不少。

从公司近一年的财务报表来看，在盈利能力方面，主营业务在产业链地位较高，有溢价权，营销是有不小投入，行业有一定竞争压力。

进一步分析公司近十年以来的历史财务报表，整体来看成长不是很稳定，扣非净利润常年负增长。长期来看盈利能力一般。业务体量近5年来有过中速增长，近年来开始高速增长。利润近5年来有过慢速增长，近年来开始高速增长。其最新盈利预测显示，利润增速会有所增长。

财报体检工具显示：

1. 建议关注公司应收账款状况（应收账款/利润已达157.07%）

分析师工具显示：证券研究员普遍预期2024年业绩在2.1亿元，每股收益均值在0.46元。

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：展望下半年物联网业绩的持续性？大家都在担心，特朗普上台之后，可能会对中国加征关税，如果加征关税，对公司的影响？

答：目前来看，公司订单需求还不错，从去年3季度开始，公司业绩持续走高，从物联网整个板块来说，上游不管是芯片、模组都保持了不错的增长，特别是出海的企业，这个增长有很多增长因素，网络迭代、新技术的应用等，公司跟随整个行业增速，业绩比较乐观。从历史来看，此前美国也加征了关税，关税一直是客户承担，海外客户对产品的依赖度高于价格，此前的贸易战之类的也未对公司在北美业务造成影响。从上半年和目前订单情况来看，北美增长的态势还不错，后续来看，公司也做了一些防范风险的措施，把供应链放在境外，来应对政治变化影响。比如增设越南代加工厂、新加坡设立子公司、后续也会加大海外的布局等，去适应整个国际环境，谢谢！

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