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7月9日，“债券通周年论坛2024”如期举行。自2017年7月债券通“北向通”正式启动以来，已经平稳运行7周年。香港特区政府财政司司长陈茂波在致辞中表示，债券通是境外投资者配置内地资产的主要渠道，去年国际投资者投资内地债市交易总量逾15万亿元人民币，有三分之二通过债券通进行。
具体来看，债券通北向通成交持续增加，由7年前推出时首月的日均成交15亿元人民币，增至今年5月的466亿元，增长逾30倍。利率互换通北向业务去年5月推出，令境外投资者更好管理人民币资产各类风险，与债券通相辅相成，今年6月日均交易金额135亿元人民币，是去年5月推出时的逾4倍。
北向通债券缴纳互换通保证金业务将尽快上线
中国人民金融市场司副司长江会芬在论坛上表示，继续将中国金融市场高水平对外开放推向深入，支持香港繁荣发展，为加快金融强国建设提供有力支撑。
江会芬表示，人民银行将启动支持境外机构使用债券通北向债券缴纳互换通保证金业务，这一业务将进一步拓展人民币债券作为离岸合格担保品的应用场景，有利于盘活境外机构持有的境内人民币债券，也有利于降低境外机构参与互换通的成本。人民银行将与香港方面共同做好筹备工作，推动北向通债券缴纳互换通保证金业务尽快上线。
江会芬还透露，人民银行正在积极研究推进债券市场对外开放，提升跨境投融资便利化水平的优化措施：
一是深化拓展境内外金融市场互联互通，继续完善债券通互换通机制安排，稳妥有序推进境内外基础设施托管行之间的联通合作，推动基础设施跨境监管资质互认，为有序推动基础设施走出去跨境提供服务。
二是完善境外投资者流动性管理和风险对冲工具，丰富利率汇率等衍生工具，探索拓展将人民币债券作为离岸合格担保品的机制。
三是降低境外投资者入市投资成本，与财政部共同研究，完善面向境外投资者的免税政策安排，进一步优化入市投资流程，为境外投资者提供更加友好便利的投资环境。
当日，中国外汇交易中心总裁、债券通有限公司董事长张漪在论坛上表示，人民币债券资产有竞争力的实际利率、较低相关性所带来的风险分散化投资价值，将持续为境外机构全球投资提供不可或缺的配置选择。
“未来将不断加强金融市场体系建设，提升市场的深度和广度，优化服务，在推进绿色金融产品创新、完善利率汇率等衍生品系列、进一步深化国内外的金融基础设施互联互通方面，为境外投资者提供更加友好便利的投资环境。”张漪称。
持续推动“北向通”投资者风险管理工具扩容增类
香港金融管理局总裁余伟文表示，近日已与人民银行达成一致意见，支持境外投资者使用通过债券通“北向通”下持有的在岸国债及政策性金融债，作为互换通的履约抵押品，让投资者有更多非现金抵押品的选择。接下来将重点从三个方面进一步深化两地金融市场的双向联通。
首先是拓宽在岸债券持仓的应用场景，提升在岸债券的吸引力。目前香港金管局与人民银行在积极探索进一步扩大在岸债券作为离岸市场抵押品的使用范围，以及进一步开放境外机构投资者参与境内债券回购业务。
其次是要丰富“北向通”投资者的风险管理工具。余伟文表示，“互换通”推出以后，我们一直积极与市场参与者交流，了解他们的建议，而且在今年5月联合人民银行和香港证监会公布了一系列优化措施，为投资者提供更加完善的产品类别和配套功能，增强对冲策略的灵活性和风险管理的效率，进一步与国际市场接轨。
最后是要把握“南向通”机遇，深化两地金融市场的双向联通。
陈茂波还提及，“今年以来各项新措施，为内地及国际投资者提供更多投资及风险管理产品，ETF通本月22日实施，进一步丰富境内外投资者产品选择，有利吸引更多资金流入两地资本市场，有利市场长远发展。”
“未来香港会继续用好自身优势，把握好国家持续发展庞大机遇，不断优化和丰富互联互通的内容和深度，把金融市场进一步做优和做大做强，更好汇聚内地和全球的资本和投资者，为内地金融强国建设和高质量发展作出更大贡献。”陈茂波称。
（文章来源：新华财经）
